由Mark和 Andrew Palmer兄弟創(chuàng)建的Palmer公司是教會蠟燭供應(yīng)商。它享有以50幾個教會吉祥物為模本制造蠟燭的權(quán)力。他們和很多亞洲生產(chǎn)商建立合作關(guān)系，后者以極低的價格為其生產(chǎn)蠟燭并運(yùn)往美國。第一年這家公司的銷售額就達(dá)到了50,000美元。
然而Palmer兄弟并沒有深入規(guī)劃過未來。他們只是想讓公司上市，向公眾發(fā)行股票，最終抽身而出，坐享其成。但是，遲早他們都不得不面對諸如融資（公司的生存可能將會依賴于其融得足夠多的資金支持組織成長或戰(zhàn)略并購的能力）和環(huán)境因素（兄弟倆必須認(rèn)識到他們可能被任何一個擁有廣泛分銷能力的大公司擊。┑仍S多問題。
一個恰到好處的財務(wù)戰(zhàn)略能夠幫助像Palmer兄弟之類的企業(yè)主有效地處理這些問題。
財務(wù)戰(zhàn)略因企業(yè)規(guī)模而不同
發(fā)展財務(wù)戰(zhàn)略的辦法不只一個，它們隨著企業(yè)的成長而變化，更復(fù)雜的是對于大、中、小或剛建立的企業(yè)，戰(zhàn)略也要有所差別，這一差別取決于管理的民主度和企業(yè)的成熟水平。
對于小型企業(yè)及初創(chuàng)企業(yè)來說，在這類組織中，所有者身兼數(shù)職，既要管理運(yùn)作、財務(wù)和銷售又要管理人力和營銷。員工很少，所有者往往依賴直覺進(jìn)行決策。由于合理的決策需要多方位的考慮，因此專業(yè)財務(wù)知識的缺乏可能會置企業(yè)于危險境地。
中型企業(yè)比上述企業(yè)相對穩(wěn)定些，但由于財務(wù)人員是專門從事財務(wù)工作的，因此在財務(wù)領(lǐng)域中他們只是擅長統(tǒng)計(jì)歷史數(shù)據(jù)卻不敏于前瞻。
對于大型企業(yè)來說，這類組織擁有豐富的資源致力于財務(wù)領(lǐng)域。在經(jīng)驗(yàn)資深管理者的領(lǐng)導(dǎo)下，組織擁有人力和經(jīng)驗(yàn)處理關(guān)鍵問題。同時設(shè)置專門資金用于制定財務(wù)政策、發(fā)展財務(wù)戰(zhàn)略，以促進(jìn)公司繁榮，最終提升股東價值。
因此財務(wù)職能需要和組織一同發(fā)展。企業(yè)是處于動態(tài)發(fā)展中的，財務(wù)職能必須靈活多變以迅速準(zhǔn)確地應(yīng)對環(huán)境因素。持續(xù)不斷的更新、重審和評估財務(wù)戰(zhàn)略是控制這一革新的有效之舉。
構(gòu)建財務(wù)戰(zhàn)略的五層次方法
不考慮規(guī)模的話，企業(yè)必須采用多層次多角度的方法精心構(gòu)建財務(wù)戰(zhàn)略。這個方法放在一個金字塔狀的圖表中很容易理解。底層是公司架構(gòu)和企業(yè)計(jì)劃相關(guān)的基本事項(xiàng)，越往塔尖則創(chuàng)新越靈活。這個多層次模型服務(wù)于兩個目的：一是作為財務(wù)職能的藍(lán)圖；二是作為發(fā)展和維護(hù)公司總體戰(zhàn)略的參考。
這個模型共有五個層次，每層都有不同的考慮：第一層是關(guān)于生命周期；第二層是關(guān)于財務(wù)數(shù)據(jù)用戶；第三層是基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)；第四層是資產(chǎn)負(fù)債表；第五層是損益表。
第一層：配合企業(yè)發(fā)展周期。在第一層中，為了更直觀地了解生命周期，無論和未來情況差距多大，我們都可以先假想企業(yè)的退出及所有導(dǎo)致這一結(jié)果的因素（譬如：股權(quán)投資、企業(yè)轉(zhuǎn)售、終期清算等）。退出戰(zhàn)略是企業(yè)生命周期之止。一個好的財務(wù)戰(zhàn)略能將當(dāng)前的運(yùn)作、將來退出的方式和兩者之間的轉(zhuǎn)折點(diǎn)聯(lián)系起來。
企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者還必須通過回答以下幾個問題來對生命周期進(jìn)行定期重審：連續(xù)性方案到位嗎？擴(kuò)張是計(jì)劃性的嗎？是通過內(nèi)部成長還是通過外部并購進(jìn)行的？需要多少資金支持？哪一種融資渠道更好？債務(wù)負(fù)擔(dān)有多重？是否需要企業(yè)在其他產(chǎn)品和市場上重新尋求定位？等等。這樣做的根本目的是建立對上述這些意義重大事件的嚴(yán)格時序表。
第二層：及時傳遞財務(wù)信息。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者必須明確財務(wù)結(jié)果傳達(dá)的對象是數(shù)據(jù)用戶，數(shù)據(jù)用戶群是會隨著公司的發(fā)展或是接受第三方投資而擴(kuò)大。能否及時提供用戶所需的數(shù)據(jù)決定企業(yè)的成敗得失。財務(wù)功能必須認(rèn)識到這一點(diǎn)，做到平衡始終，以傳遞準(zhǔn)確、及時的信息來滿足用戶需要。
第三層：界定財務(wù)基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)。財務(wù)基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)必須支持決策（對內(nèi)部數(shù)據(jù)用戶而言）和財務(wù)數(shù)據(jù)調(diào)查（對外部數(shù)據(jù)用戶而言）。財務(wù)基本結(jié)構(gòu)也會隨著企業(yè)一同發(fā)展。
因此企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者必須關(guān)注三個重要領(lǐng)域：財務(wù)組織、信息系統(tǒng)和數(shù)據(jù)流過程。財務(wù)組織指的是雇員及其從業(yè)工具。這一結(jié)構(gòu)將隨著公司一起發(fā)展。確保這一發(fā)展受控并且考慮周詳對于任何一個企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者而言都是一個挑戰(zhàn)。假使等到危機(jī)發(fā)生時才需要財務(wù)組織的話，管理就會喪失發(fā)展良機(jī)。 為了最小化收集和處理階段的干擾，從而最大化分析效果，企業(yè)需要迅速而準(zhǔn)確地獲得數(shù)據(jù)并分類記錄。當(dāng)企業(yè)成熟時進(jìn)行這些工作會更困難。畢竟最佳系統(tǒng)和人員組合必須建立在合理預(yù)算控制的范圍內(nèi)。資本支出或人員投入的決策也只有在用戶使用數(shù)據(jù)的需要被理解之后才能做出。
第四層：優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債表。在生命周期之初，小型的或新建的企業(yè)的所有者要專注于生存和迅速成長。因此優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債表是必須的。發(fā)展之后，它需要處理資本管理戰(zhàn)略（包括資產(chǎn)和負(fù)債）和其他一些能夠顯示盈利的項(xiàng)目。企業(yè)主必須習(xí)于資產(chǎn)負(fù)債表的操作以確保公司勝任未來生命周期中重大事件的挑戰(zhàn)。
對資產(chǎn)負(fù)債表中三個具體方面的管理至關(guān)重要，它們分別是：應(yīng)收賬款、存貨和應(yīng)付賬款。
應(yīng)收賬款：客戶會付款嗎？如果會，要多久？企業(yè)需要明確如果沒有客戶的回款，企業(yè)能順利運(yùn)行多久？
存貨：供應(yīng)鏈出口、采購價、生產(chǎn)變量等所有這些都會影響存貨變動？蛻舻慕回洍l件怎樣，靈活嗎？他們的收貨時間合 理嗎？設(shè)計(jì)存貨管理和會計(jì)操作的合理指南可以幫助控制存貨及其對現(xiàn)金余額的影響。
應(yīng)付賬款：公司多快能夠付款？雖然從理論上講付款越快越好，但是實(shí)際上公司需要盡可能久地持有資金。
第五層：損益政策穩(wěn)定運(yùn)營。商業(yè)環(huán)境要求財務(wù)戰(zhàn)略既要涵蓋財務(wù)報表也要有利于穩(wěn)定運(yùn)營。穩(wěn)定運(yùn)營依賴于財務(wù)戰(zhàn)略的第五個層次：損益政策。例如：如果小型或剛建立的企業(yè)是集資型的話，那么最大化股東財富（可以通過保持股價居于高位來實(shí)現(xiàn)）就具有主要優(yōu)先權(quán)。然而取悅股東和企業(yè)夯實(shí)根基、穩(wěn)步發(fā)展兩者之間往往互相矛盾。
了解損益表中收益和支出這兩個項(xiàng)目以及兩者如何在企業(yè)運(yùn)營過程中做到有條不紊，能為企業(yè)的分析和決策奠定扎實(shí)基礎(chǔ)，提供先起步的優(yōu)勢。
收益項(xiàng)分為兩部分：記錄項(xiàng)和操作項(xiàng)。記錄項(xiàng)是對收益的嚴(yán)格確認(rèn)和記錄，對于上市公司或是融資方而言尤其敏感。操作項(xiàng)是收益政策的實(shí)用部分。
由于儲備資本在企業(yè)建立之初尤其重要，因此明確開支及其目的也很重要。開支的類型是什么？是家具或是電腦設(shè)備的資金支出嗎？還是工資或是公用設(shè)施的定期費(fèi)用？和收益不同的是，支出的因素和策略通常源于費(fèi)用事項(xiàng)。合理的支出策略能夠?qū)F(xiàn)金流、流動資本以及收支和預(yù)期考慮得面面俱到。
正如天下沒有兩個完全相同的雞蛋一樣，每個企業(yè)都是獨(dú)一無二的。當(dāng)今加快節(jié)奏的商業(yè)環(huán)境使得制定任何一個層面上的戰(zhàn)略都成為一個挑戰(zhàn)。多層次模型能夠使財務(wù)戰(zhàn)略的發(fā)展有先后次序和良好結(jié)構(gòu)。這一模型的整體目標(biāo)是要建立一個靈活的決策機(jī)制以便在必要之時、必要之處預(yù)期變化、影響變化。掌握這一模型，將在企業(yè)組織中萌生一種具有戰(zhàn)略意義的文化。