5月11日，本報《破產(chǎn)危機(jī)逼近跨品牌車商》一文刊登后，引起各方重視。昨日，眾義達(dá)商貿(mào)集團(tuán)發(fā)出了一份聲明，稱“目前包括兩家
上汽榮威、一家上汽
名爵和一家
一汽轎車4S店在內(nèi)的4家店已經(jīng)率先完成了重組，整車銷售業(yè)務(wù)也很快可以恢復(fù)。重組方案得到了金融監(jiān)管部門和各級金融機(jī)構(gòu)的支持”。但“破產(chǎn)也好，重組也好，作為已將貸款貸出的一方，如果監(jiān)管不力，銀行和金融公司最后很可能要為
汽車產(chǎn)業(yè)的洗牌重組而買單”，相關(guān)人士發(fā)出了這樣的警示。眾義達(dá)事件，難道僅是“汽車流通領(lǐng)域通病”那么簡單嗎？
汽車合格證也能融資
何謂汽車合格證？即機(jī)動車整車出廠合格證明（以下簡稱“合格證”），系機(jī)動車生產(chǎn)企業(yè)印制并隨車配發(fā)的載明企業(yè)名稱、企業(yè)標(biāo)識及防偽信息的證明文件。對于機(jī)動車制造商來說，合格證是機(jī)動車生產(chǎn)企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)品生產(chǎn)一致性管理考核的重要內(nèi)容；對于機(jī)動車所有人來說，合格證是辦理機(jī)動車注冊登記必須提交的法定證明文件之一；對于政府管理部門來說，合格證管理是管理機(jī)動車的有效工具。
一位在汽車市場打拼多年的4S店老總告訴記者，汽車銷售企業(yè)，即汽車4S店資金短缺想融資，沒有不動產(chǎn)可以抵押，又不愿意拿股權(quán)換貸款，那4S店用汽車合格證貸款融資是最好的辦法。
“目前絕大部分汽車銷售企業(yè)都有貸款融資需求，在廠家擔(dān)保的情況下，4S店便可以用合格證做抵押，來向銀行或者金融公司貸款進(jìn)車。汽車合格證是新車的質(zhì)量合格證明，將合格證抵押給銀行并經(jīng)過擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保，汽車銷售企業(yè)可以拿到汽車原價50%-100%的貸款額度。但汽車銷售企業(yè)還必須交給銀行貸款額度20%的現(xiàn)金作為押金！痹摾峡傉f。
據(jù)記者了解，一個汽車4S店，僅拿到代理權(quán)的公關(guān)費用、建店等成本，就要投入近2000萬元。建店后，還要籌集現(xiàn)金去廠家提車，這對多數(shù)4S店來說很困難。由于國際金融危機(jī)對汽車銷售行業(yè)的沖擊比較大，目前汽車生產(chǎn)企業(yè)大多要求汽車銷售企業(yè)現(xiàn)金提貨，于是用合格證做抵押向銀行或者金融公司貸款成了各個經(jīng)銷商首選的方法。
買車為何不見合格證？
4月底，張先生在位于清河小營橋附近的眾義達(dá)4S店購買了一輛名爵汽車。原本應(yīng)隨汽車共同拿到的汽車合格證卻不見蹤影，因為沒有汽車合格證，張先生的新車無法上牌照，與銷售商數(shù)次聯(lián)系后，合格證仍沒有著落。
記者采訪中發(fā)現(xiàn)，超過15天無法拿到合格證后，一些新車車主所持的臨時牌照將失去效力，無奈之下，往往采取兩種方式：一是使用假臨時牌照，一是無牌證駕駛。而這兩種方式都將面臨巨大的風(fēng)險和不良后果。
據(jù)介紹，根據(jù)《道路交通安全法》第16條第三項規(guī)定，使用偽造、變造的機(jī)動車號牌，可以收繳、扣留車輛，處以扣6分、罰款200-2000元的處罰。此外，無牌證駕駛的不良后果也有很多。保險公司工作人員表示，在盜搶險免責(zé)條款中規(guī)定，車輛無公安交通管理部門核發(fā)的行駛證或車牌號，或未按規(guī)定檢驗、檢驗不合格的車輛，都不在理賠范圍。
作為汽車產(chǎn)品的一部分，合格證本應(yīng)隨車交付給購車者，為何4S店收了車款卻遲遲不交出合格證？
一位不愿透露姓名的4S店老總說：“合格證肯定是被車商質(zhì)押給銀行貸款了！睋(jù)該老總透露，當(dāng)前汽車市場普遍存在以“車輛合格證質(zhì)押貸款”的經(jīng)銷模式，其流程為汽車制造商、汽車經(jīng)銷商與銀行（通常為總行）簽訂三方協(xié)議，以廠家提供的具有惟一性的汽車合格證做質(zhì)押，由銀行向經(jīng)銷商貸款，經(jīng)銷商向銀行還貸。作為控制經(jīng)銷商的手段，汽車制造商將汽車發(fā)往經(jīng)銷商的同時，將車輛合格證作為質(zhì)押物交給了銀行，以免經(jīng)銷商賣了車不還貸。
“當(dāng)汽車經(jīng)銷商資金不足，需要繼續(xù)到銀行融資周轉(zhuǎn)時，就會利用該合格證繼續(xù)在銀行質(zhì)押貸款，而用賣車所得的現(xiàn)金繼續(xù)向廠家進(jìn)車，或者做其他用途。這就是為何當(dāng)一名消費者的購車全款交給車商后，車商不立即到銀行贖出該輛汽車合格證的原因！
汽車合格證曾經(jīng)的瘋狂
該4S店老總舉例說，比如一個4S店需要保有200輛的庫存車，由于資金有限，其中可能有100輛車是貸款購買來的，這就意味有100個合格證要質(zhì)押在銀行或者金融公司，當(dāng)這100輛車全部賣出、車款回收后，車商為了始終保證有200輛左右的庫存量，不會把這100輛車的合格證立即贖出，而是利用賣車后所得現(xiàn)金的一部分從廠家購進(jìn)下一批新車。只有后一批車輛售出、車款回收才可能到銀行贖出合格證。因此，其中的時間差正是拖欠合格證的時間。
“2002年到2004年這三年是汽車經(jīng)銷商瘋狂利用汽車合格證融資的時期，”一位多品牌經(jīng)銷商店的老總告訴記者，由于當(dāng)時的汽車合格證沒有任何防偽標(biāo)識，許多經(jīng)銷商為了用合格證到銀行或者金融公司貸款，不惜到一些不法商販處去印制假的汽車合格證，印制一張假合格證的價錢從20-50元不等。有了假的汽車合格證后，經(jīng)銷商便可以到多家銀行或者金融公司貸款。
一位大眾品牌的銷售總監(jiān)告訴記者，前幾年，有些經(jīng)銷商還去天津港做“大貿(mào)車”生意。程序是這樣的：例如一家4S店向銀行貸款1000萬元，銀行向廠家打款后，廠家向4S店發(fā)出了價值1000萬元的車輛，4S店將假的汽車合格證質(zhì)押給銀行。為了盡快套現(xiàn)，4S店不惜將價值1000萬元的這批車賠錢賣掉，例如套出了現(xiàn)金950萬元，經(jīng)銷商便用這筆現(xiàn)金到天津港進(jìn)一批熱銷的進(jìn)口車，從而賺出更多的錢，然后再將1000萬元還給銀行，甚至有些經(jīng)銷商不還錢，用這筆錢作為資金再去做別的事情。
禍起汽車合格證
“現(xiàn)在不行了，汽車合格證都帶有芯片，目的就是防止仿造。同時銀行和廠家對汽車合格證的監(jiān)管也越來越嚴(yán)格，”該銷售總監(jiān)繼續(xù)向記者介紹，早在2000年，國內(nèi)銀行界就已經(jīng)出現(xiàn)汽車合格證抵押貸款業(yè)務(wù)，近年來，不少銀行都在這樣做。而在中國汽車市場初期時，一些大的汽車經(jīng)銷商也是靠這些手段發(fā)家的。
但是當(dāng)這些跨品牌經(jīng)銷商自以為深知“潛規(guī)則”、不用擔(dān)心時，2008年，中國汽車市場在連續(xù)幾年高達(dá)20%的增長率后，來了個“突然剎車”，2008年的增長率僅為6.7%。在這樣的情況下，經(jīng)銷商庫存車增加，資金周轉(zhuǎn)開始變慢，這讓一些跨品牌經(jīng)銷商措手不及。
進(jìn)入2009年，雖然汽車市場出現(xiàn)繁榮，4月份汽車產(chǎn)銷均超過115萬輛，并且雙雙再次創(chuàng)出月產(chǎn)銷量歷史新高，但在一片繁榮的背后，記者注意到，前4個月的經(jīng)濟(jì)效益多數(shù)指標(biāo)低于同期水平。根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計的19家重點企業(yè)集團(tuán)（營業(yè)收入約占全行業(yè)的50%）一季度的經(jīng)濟(jì)效益情況，營業(yè)收入完成2686億元，同比下降了14.15%，利潤總額為108億元，同比下降48.36%，工業(yè)增加值為560億元，同比下降了8.95%。一季度汽車工業(yè)重點企業(yè)集團(tuán)經(jīng)濟(jì)效益指數(shù)為305.5，比上年同期降低56.66。
利潤的嚴(yán)重下滑讓一些汽車企業(yè)收緊了對旗下經(jīng)銷商的寬松政策，2009年愈演愈烈的金融危機(jī)也使銀行收縮了以往的寬容政策。在“內(nèi)憂外患”的作用下，一些跨品牌經(jīng)銷商資金鏈開始斷裂并不讓人感到意外。
眾義達(dá)陷“潛規(guī)則”太深
眾義達(dá)商貿(mào)集團(tuán)發(fā)出的聲明中也寫道：眾義達(dá)所面臨的問題，是當(dāng)前中國汽車流通領(lǐng)域特別是汽車4S店的“通病”。僅北京地區(qū)幾百家汽車4S店中，與眾義達(dá)面臨同樣危機(jī)的還大有人在。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，眾義達(dá)此次危機(jī)爆發(fā)的最大原因就是，為了能夠快速擴(kuò)張，眾義達(dá)商貿(mào)集團(tuán)動用“潛規(guī)則”太深。據(jù)悉，眾義達(dá)商貿(mào)集團(tuán)此次危機(jī)爆發(fā)牽扯到幾家擔(dān)保公司和五六家銀行，而眾義達(dá)商貿(mào)集團(tuán)僅僅欠一汽財務(wù)一個金融公司的錢數(shù)就達(dá)到了3000萬元。
據(jù)一位接近眾義達(dá)商貿(mào)集團(tuán)的人士透露，為了補(bǔ)賬上的“漏洞”，眾義達(dá)商貿(mào)集團(tuán)在去年年底及今年年初開始向朋友或者其他機(jī)構(gòu)借錢。今年年初眾義達(dá)商貿(mào)集團(tuán)曾向另一家大的4S店集團(tuán)借款500萬元，為了還款，眾義達(dá)商貿(mào)集團(tuán)動用了現(xiàn)金、車輛加配件的方式，但到記者截稿時止，眾義達(dá)商貿(mào)集團(tuán)還沒有完全還上這500萬元借款。
據(jù)透露，眾義達(dá)商貿(mào)集團(tuán)曾經(jīng)寄希望于一汽-大眾廠家發(fā)給它下一批車，但是一汽-大眾廠家看到眾義達(dá)商貿(mào)集團(tuán)的問題后，停止了向眾義達(dá)商貿(mào)集團(tuán)的出車和其他一些支持。
一位不愿透露姓名的律師認(rèn)為，“車輛合格證質(zhì)押信貸”經(jīng)營模式下的金融風(fēng)險是顯而易見的。汽車經(jīng)銷商在車款回籠后是否“贖回”合格證，有充分的選擇權(quán)，這就為不法經(jīng)銷商挪用購車款，甚至進(jìn)行欺詐行為提供了極大便利。“此次眾義達(dá)事件的爆發(fā)就是‘車輛合格證質(zhì)押信貸’消極因素集中體現(xiàn)的結(jié)果。”該律師告訴記者。
商報記者 錢瑜
“先到的開車 后到的倒霉”
汽車經(jīng)銷商遵循負(fù)債經(jīng)營的“潛規(guī)則”，一旦車市低迷，資金回籠過慢，甚至是政策面的風(fēng)吹草動都可能引發(fā)危機(jī)。這中間最要命的環(huán)節(jié)要算銀行停止授信了。
在這一點上，銀行內(nèi)部人士不以為然，因為這只是銀行一種最基本的自我保護(hù)形式。
“汽車經(jīng)銷商用30%的資金抵押貸走100%的銀行資金，本來就把風(fēng)險放大了，一旦有風(fēng)險，經(jīng)銷商可以宣布破產(chǎn)，銀行卻要把這筆損失計入不良貸款，現(xiàn)在央行和銀監(jiān)會對銀行每個月的不良貸款率都要監(jiān)控，如果我們不提前終止授信，出了問題要吃不消的！闭劦竭@個問題時，銀行相關(guān)業(yè)內(nèi)人士這樣表示。
從現(xiàn)狀上看，銀行似乎從把錢貸給第一個汽車經(jīng)銷商那天開始，就已想好了如果經(jīng)銷商不還貸自己該怎么辦的問題！拔覀冇袑ｉT的貨管員，只要我們把錢貸給經(jīng)銷商，經(jīng)銷商到汽車生產(chǎn)商那里買到貨，我們的貨管員就直接從廠商那里把新車的鑰匙、汽車合格證拿到銀行來，我們管這個叫貨物質(zhì)押。之后經(jīng)銷商每賣一輛車，就要還給銀行相應(yīng)的貸款，銀行才會把車鑰匙和合格證交給買車人。為了防止汽車經(jīng)銷商私自轉(zhuǎn)移庫存車輛，銀行貨管員定期要到4S店‘盤庫’，按照廠家提供的鑰匙和合格證一一與庫存車輛進(jìn)行比對。當(dāng)然也遇到過廠家提供的鑰匙或合格證是假冒的，其性質(zhì)惡劣，屬于廠家和經(jīng)銷商合伙騙貸！弊蛉赵诮邮苡浾卟稍L時，一位股份制商業(yè)銀行汽車部負(fù)責(zé)人這樣表示。
但再聰明的想法也有百密一疏的時候。比如此次眾義達(dá)資金鏈突然斷裂，就很令貸款給它的銀行意外。
“這時候就很檢驗金融機(jī)構(gòu)的‘嗅覺’了。如果很早知道這個消息，猜到經(jīng)銷商可能快還不了貸款了，金融機(jī)構(gòu)就可以提前出動，把庫存車先開回來。如果去晚了，別人都開走了，金融機(jī)構(gòu)就只能認(rèn)倒霉計提壞賬了。對于經(jīng)辦這筆貸款的人來說，一筆壞賬產(chǎn)生，他一年等于白干！毕嚓P(guān)人士這樣表示。
在眾義達(dá)事件上，金融機(jī)構(gòu)也的確出現(xiàn)了“嗅覺”PK。眾義達(dá)一汽-大眾店一位銷售人員告訴記者，目前汽車市場不景氣，加上金融公司收緊銀根，已經(jīng)不給眾義達(dá)貸款。而為了抵債，店里上百輛庫存車被“債主”開走！皥雒媸謮延^，一夜之間，停車場里的庫存車就全部被開走了。”
“我們?nèi)ネ砹，已?jīng)沒有車了！睂τ谏厦妗皞鳌钡膲雅e，某貸款給眾義達(dá)的股份制有限公司人士這樣表示。據(jù)他稱，按照正常程序，一家汽車經(jīng)銷商即將破產(chǎn)，它車庫里的車將按照貸款金額的大小，分配給銀行，由銀行進(jìn)行處置！耙话銇碚f，一輛車貸款買的時候可能值10萬元，但到銀行處置的時候，因為折舊、通脹等因素，也許只值七八萬元，但總比沒有強(qiáng)！痹撊耸窟@樣表示。“去晚了，就只能計提壞賬了！绷硪晃恢槿耸窟@樣表示。
商報記者 崔呂萍
廠商、經(jīng)銷商洗牌要銀行買單？
“從銀行的層面上看，每年在汽車貸款這一項上，批售車貸（即經(jīng)銷商貸款）和個人貸款產(chǎn)生的不良貸款率各占千分之五，最高每項超過1%，對銀行來說，這個窟窿還不算大。”在談到不良汽車貸款對銀行業(yè)績的危害時，某銀行人士這樣表示。而這位人士所在的銀行，目前在全國車貸領(lǐng)域中份額較大，據(jù)其介紹，“在北京，每四個人貸款買車，其中就有一個人是在我們銀行貸的款，在上海，每兩個車貸客戶里，就有一個是我們銀行的客戶”。
對于如此大的車貸業(yè)務(wù)，該人士認(rèn)為每貸出去十幾億元貸款，出現(xiàn)上百萬元壞賬，這個比例不算高。但對于目前京滬兩地4S店的實際情況，該人士表示并不樂觀。
“汽車廠商和經(jīng)銷商都很可能面臨大洗牌！痹撊耸窟@樣說的理由是，從去年開始，已經(jīng)有很多在銀行貸款的4S店轉(zhuǎn)型做了別的領(lǐng)域，更多的4S店將以往的跨品牌銷售改成單一品牌銷售。
對于這樣的洗牌，很多身處其中的人并不愿意承認(rèn)。在本報率先報道眾義達(dá)資金鏈緊張的情況后，北京眾義達(dá)商貿(mào)集團(tuán)董事長何連義終于表態(tài)，“我們不是破產(chǎn)，而是在進(jìn)行資產(chǎn)重組”。
“破產(chǎn)也好，重組也好，銀行和金融公司作為已經(jīng)將貸款貸出的一方，存在著隱性風(fēng)險；蛘哒f，如果監(jiān)管不力，最后很可能要為汽車產(chǎn)業(yè)的洗牌而買單！闭劦竭@一問題時，中央財經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇這樣表示。他同時強(qiáng)調(diào)，幾乎每一個產(chǎn)品在洗牌過程中，都會或多或少地?fù)p傷銀行的利益。從這個角度看，在一開始合作時，銀行和金融公司就應(yīng)選擇一些更有實力的經(jīng)銷商貸款，不應(yīng)因為一些所謂的關(guān)系，甚至是些不算理由的理由而輕易將貸款發(fā)給沒有歸還能力的經(jīng)銷商。
商報記者 崔呂萍
“受傷”銀行亡羊補(bǔ)牢
經(jīng)歷了2003年那一波“車貸”狂潮后，許多銀行都已經(jīng)學(xué)乖了，如今在每年10億元規(guī)模的北京車貸市場上已很少看到銀行的身影。
“那段時間，許多銀行蜂擁爭搶這塊業(yè)務(wù)。汽車經(jīng)銷商集銷售與擔(dān)保功能于一體，即使有保證金放在銀行里，還是抵擋不了客戶大規(guī)模的違約行為。銀行因此‘受傷’很深，壞賬飆升！痹(jīng)奮戰(zhàn)在“車貸”一線的中信銀行個人理財經(jīng)理劉磊回憶道。
而中國銀行北京分行個人金融部主管張卓認(rèn)為，目前，隨著這幾年我國金融環(huán)境的改善，特別是央行征信系統(tǒng)的建立和完善，擔(dān)保公司功能的有效發(fā)揮，以及銀行自身放貸謹(jǐn)慎度的提高和審批流程的改進(jìn)，銀行方面已經(jīng)可以將風(fēng)險控制在最低限度了。
據(jù)張卓介紹，中行目前的車貸發(fā)放客戶都是原有的存量優(yōu)質(zhì)客戶，一般車貸的抵押品是房屋，且中行對所有的車貸客戶都采用“面簽制度”，對把握不好的客戶還會采用進(jìn)一步的“家訪制度”，嚴(yán)防壞賬風(fēng)險。
事實上，據(jù)記者了解，目前北京地區(qū)仍然堅守“車貸”這塊陣地的銀行已經(jīng)不多了，如北京銀行、招商銀行等都是通過第三方擔(dān)保公司來做這一業(yè)務(wù)。而許多大型汽車生產(chǎn)商也開設(shè)了自己旗下的汽車金融公司，提供更加有針對性的細(xì)分市場融資服務(wù)，銀行的這塊業(yè)務(wù)則逐漸淡出人們的視野。商報記者 黃競儀
商報觀察
眾義達(dá) 最先倒下的多米諾骨牌？
昨日的最新消息稱，眾義達(dá)商貿(mào)集團(tuán)旗下包括兩家上汽榮威、一家上汽名爵和一家一汽轎車4S店在內(nèi)的4家店已經(jīng)率先完成了重組，整車銷售業(yè)務(wù)也很快可以恢復(fù)。牽頭重組的是兩家實力很強(qiáng)的機(jī)構(gòu)，重組方案得到了金融監(jiān)管部門和各級金融機(jī)構(gòu)的支持，其余4家大眾系4S店的重組工作也將在近期完成。
不管眾義達(dá)商貿(mào)集團(tuán)在近期內(nèi)是否能夠完成所有4S店的重組，目前的情況是，眾義達(dá)被金融公司停貸，停貸的原因是眾義達(dá)動用“潛規(guī)則”太深。眾義達(dá)會是惟一一家出現(xiàn)此類問題的經(jīng)銷商嗎？我看不是，既然是“潛規(guī)則”，就難保只有眾義達(dá)一家在用。在中國汽車市場發(fā)展態(tài)勢良好時，大家把“潛規(guī)則”用得很爽。既然“潛規(guī)則”可以屢試不爽，就難保不會有利欲熏心者借此不停擴(kuò)展品牌，向新的廠家要支持，向新的銀行貸款。車市好的時候，因為資金周轉(zhuǎn)快，大家有時間拆東墻補(bǔ)西墻。當(dāng)汽車市場突然下滑時，4S店的庫存車開始增加，資金周轉(zhuǎn)開始變慢，經(jīng)銷商連“拆東墻”的時間都沒有，怎么去“補(bǔ)西墻”？
據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2008年國內(nèi)汽車銷量達(dá)938萬輛，預(yù)期的當(dāng)年銷量1000萬輛目標(biāo)落空，并出現(xiàn)了罕見的6.7%的個位數(shù)增長率。
昨日眾義達(dá)商貿(mào)集團(tuán)發(fā)出的聲明也承認(rèn)：“2007年宏觀調(diào)控銀根緊縮，又趕上2008年的金融危機(jī)，國內(nèi)的銀行和金融機(jī)構(gòu)對汽車經(jīng)銷商融資放貸的審核比以往更嚴(yán)格，特別是對民營企業(yè)。”
于是眾義達(dá)商貿(mào)集團(tuán)的問題就開始顯現(xiàn)了，那第二個、第三個“眾義達(dá)”會繼續(xù)出現(xiàn)嗎？我看會，而且時間不會很長。
據(jù)相關(guān)人士透露，還有一家大的跨品牌汽車經(jīng)銷商目前狀況也不是很好，該跨品牌汽車經(jīng)銷商目前欠債9個億。與眾義達(dá)商貿(mào)集團(tuán)的不同之處是：該集團(tuán)更大，旗下品牌更多。
而從這家大集團(tuán)最近的做法可以看出些端倪，前段時間，該集團(tuán)旗下的一汽-大眾店與另一家一汽-大眾店共同從一汽-大眾買斷了一批速騰2.0升車型。出人意料的是，在另一家一汽-大眾店以銷售底價賣車時，該集團(tuán)旗下一汽-大眾店的銷售價卻比底價又低了2000-3000元，賠錢賣車。一位接近該集團(tuán)老總的人士透露，該集團(tuán)有可能急需現(xiàn)金來補(bǔ)賬上的“漏洞”，該集團(tuán)老總也是位“拆東墻補(bǔ)西墻”的高手。
而早在去年，雙龍集團(tuán)就因資金鏈出現(xiàn)問題，其旗下的雙龍精致和雙龍雅致兩家東風(fēng)標(biāo)致4S店就被廠家暫停供車。到現(xiàn)在，這兩家店還靠著從別的東風(fēng)標(biāo)致店進(jìn)車維持生計，徹底淪為二級經(jīng)銷商。因資金周轉(zhuǎn)問題，該集團(tuán)旗下的雙龍歐雅沃爾沃店也遭遇過廠家暫停供車的境況。
套用一位業(yè)內(nèi)人士的話，“去年有90%以上的經(jīng)銷商都是不賺錢的，要是熬不過去，到了今年初會死一大批”。就目前的情況看，眾義達(dá)商貿(mào)集團(tuán)成了倒下的第一張多米諾骨牌。